Konon awal mula terjadinya nama Dukuh Banyurejo berasal dari dua kata yaitu Banyu dan Rejo. Banyu artinya air dan Rejo (Ngrejani) artinya ramai, memberkahi atau memberikan rejeki, mudah mencari sandang pangan. Air yang memberi kehidupan ini berasal dari sumber Sendang Panguripan yang kecil ukurannya, akan tetapi memiliki sumber mata air yang besar, terbukti bisa menjadi panguripan (titik kehidupan) warga Dukuh Banyurejo.